Τετάρτη, 19 Μαΐου 2010

Οι μονόδρομοι της Οικονομίας

Η ραγδαία υποχώρηση της ισοτιμίας του ευρω έναντι του δολαρίου είναι αποκαλυπτική του μεγέθους της επικείμενης αύξησης της νομισματικής κυκλοφορίας στην ζώνη του ευρώ μετά την ανακοίνωση του πακέτου των 750 δις ευρω από την Ε.Ε και την ΕΚΤ.

Τα χρήματα βέβαια που θα προστεθούν στην αγορά δεν θα είναι μονό 750 δις, θα είναι πολλαπλάσια. Περίπου 10 φόρες το ποσό αυτό, θα διοχετευτεί στην αγορά μέσω των εμπορικών τραπεζών και του «πολλαπλασιαστή» των χρήματος.
Οι εμπορικές τράπεζες με την σειρά τους μέσω των δανείων θα «κόβουν» ουσιαστικά άφθονο χρήμα που θα κατακλείσει τελικά την αγορά σε μια περίοδο 4 με 6 μηνών.

Η αύξηση αυτή της νομισματικής κυκλοφορίας θα δώσει την ρευστότητα στο σύστημα για να κρατηθεί, ενώ παράλληλα θα δημιουργήσει σταδιακά πληθωριστικές πιέσεις.
Αυτές όμως μπορούν να απορροφηθούν ακόμα και με παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως είχε γίνει και στην περίπτωση της Αμερικής πριν από ένα περίπου χρόνο , όταν και εκείνη έκοβε αμέτρητο χρήμα, και για να μην υποτιμηθεί σε απίστευτα επίπεδα το δολάριο συμφωνήθηκε να γίνει παρέμβαση από τις κεντρικές τράπεζες της Ευρώπης, της Ιαπωνίας, της Μεγάλης Βρετανίας, του Καναδά, της Ελβετίας και της Ιαπωνίας.

Επίσης οι πληθωριστικές πιέσεις θα εκτοξεύσουν τις τιμές των μετοχών, όπως επίσης μπορεί να απορροφήσουν οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές μεγάλο τμήμα του υπερπληθωρισμενου νομίσματος.

Δεν υπάρχει άλλη πρόταση στο τραπέζι έκτος από την εκτύπωση νομίσματος από φρέσκο αέρα με ότι συνέπειες αυτό θα έχει μακροπρόθεσμα για το ίδιο το σύστημα.

Δευτέρα, 17 Μαΐου 2010

Αυτά που έρχονται…

Η συνεχής πτώση του ευρώ δίνει το σύνθημα και την τάση της αλλαγής στο ευρωπαϊκό τοπίο. Οι αγορές ρίχνουν συνεχώς την ισοτιμία του ευρώ εναντι του δολαρίου γιατί η ΕΚΤ άρχισε να τυπώνει ουσιαστικά χρήμα και να πληθωριζει την αγορά, αυξανοντας σταδιακα την νομισματική κυκλοφορία. Το πακέτο των 750 δις ευρω θα δώσει στην πραγματική αγορά , μέσω των εμπορικών τραπεζών, αρκετά τρις ευρω. Συνεπώς οι αγορές προεξοφλούν τον πληθωρισμό των ευρω που θα κατακλίσουν την αγορά, και γι΄αυτό το ευρω χάνει σε αξία.

Το τύπωμα και ο πληθωρισμός χρήματος που θα διοχετευτεί στην αγορά και στα χρηματιστήρια θα φέρει αύξηση των τιμών των μετοχών και ταυτόχρονη μείωση στα επιτόκια των κρατικών ομόλογων. Ετσι παίρναμε ραγδαία από μια περίοδο αποπληθωρισμού λόγο αύξησης των επιτοκίων στα κρατικά ομόλογα και συνεπώς απόσυρσης χρημάτων από την οικονομία για να εξυπηρετηθούν τα τοκοχρεολύσια, παίρναμε χωρίς καμιά στάση σε μια περίοδο υπερπληθωρισμού και αυξησης κάθετης της νομισματικής κυκλοφορίας.

Θέμα χρόνου και η άνοδος του χρηματιστηρίου γι΄αυτό και οι μεγάλες πιέσεις τελευταία στη χρηματιστηριακή αγορά από τους τοπικούς «κερδοσκόπους» για να αγοράσουν οσο τον δυνατό πιο χαμηλά, μιας και γνωρίζουν ότι με το τύπωμα του ευρωπαϊκού χρήματος , σε τέτοια μάλιστα ποσότητα, η άνοδος είναι μονόδρομος.

Παρασκευή, 14 Μαΐου 2010

Ελλάδα: ένα κομμάτι στο μεγάλο Παζλ

Τραπεζικό Πραξικόπημα


Ένα από τα πράγματα που δεν θα ακούσετε ποτέ από τα διάφορα παπαγαλάκια και ειδικά τα τηλεοπτικά παπαγαλάκια, που επαναλαμβάνουν τα κελαδίσματα των χορηγών τους, είναι η πραγματική κατάσταση της οικονομίας και το τι πραγματικά συμβαίνει.

Πότε ανεβαίνει ο χρυσός για παράδειγμα , ανεβαίνει μόνο σε περιόδους κρίσης και καταστροφής ή μήπως ανεβαίνει και σε περιόδους που ακολουθεί υψηλός πληθωρισμός.
Το 1 τρις περίπου που ρίχνει στην αγορά η ΕΚΤ δεν έχει καμία σχέση με την ελληνική «κρίση» που μας έπεισαν ότι υπάρχει, το 1 τρις ρίχνεται στην αγορά για να αυξήσει την νομισματική κυκλοφορία και να δημιουργήσει πληθωρισμό.

Είναι δε ένα σαφές μήνυμα στα υπερχρεωμένα κράτη και κυριως προς τις εμπορικές τράπεζες που λεει δανειστείτε και μην φοβάστε εμείς τυπώνουμε οσο χρήμα θέλετε. Ενώ συγχρόνως έχουμε μια πρωτοφανή κατάσταση στην οποία τα τραπεζικά χρέη κρατικοποιούνται και ρίχνονται πλέον στις πλάτες των πολιτών.

Οι υπερχρεωμένες πλέον τράπεζες με το πρόγραμμα σταθερότητας της Ε.Ε. και της ΕΚΤ μπορούν να δίνουν τα «τοξικά» προϊόντα» τους και να παίρνουν χρήμα . Χρήμα που καλείται ο πολίτης της κάθε χωρας με τις περικοπές που του επιβάλουν να πληρώσει.

Αυτά για να μην σας πουλάνε φύκια τα παπαγαλάκια…

Ο υπερ πληθωρισμός που τελικά επέλεξε το σύστημα με την τελευταία απόφαση του να τυπώσει χρημα και να αγοράσει όλα τα τραπεζικά σκουπίδια είναι η πιο σημαντική απόφαση των τελευταίων 100 ετών.

Είναι πλέον «κοινό» μυστικό σε όλους που γνωρίζουν ότι ο υπερπληθωρισμός θα αγγίξει τρομερά νούμερα.

Ο αποπληθωρισμός είναι το σημείο εκείνο της οικονομίας που ουσιαστικά έχουμε μείωση της νομισματικής κυκλοφορίας. Το χρήμα δηλαδή «βγαίνει» από την αγορά, αυτό ωθεί τις τιμές όλο και χαμηλότερα. Ένα παράδειγμα αποπληθωρισμού εχουμε σήμερα που τα επιτόκια των κρατικών ομολόγων είναι πολύ ψηλά, μ΄αυτό τον τρόπο κεφάλαια από την πραγματική οικονομία αποσύρονται και πάνε στην εξυπηρέτηση των κρατικών χρεών.

Σήμερα λοιπόν έχουμε αποπληθωρισμό λόγο της μείωσης του χρήματος που κυκλοφορεί.
Με την τελευταία απόφαση της η ΟΝΕ και η ΕΚΤ αντιστρέφει την κατάσταση αυτή και ρίχνει στην αγορά 1 τρις περίπου ευρω , για την αγορά ομολόγων και την αγορά ακόμα και τραπεζικών «τοξικών» προϊόντων. Αυτό το 1 τρις θα «δημιουργήσει» μέσω του πολλαπλασιαστή χρήματος από τις τράπεζες , χρήμα άξιας 10 τρις .

Έτσι πάμε από μια κατάσταση αποπληθωρισμού και μείωσης της νομισματικές κυκλοφορίας σε μια άλλη κατάσταση υπερ-πληθωρισμου και εκτίναξης των τιμών.
Αυτό βεβαία θα γίνει μεσα σε 6 μήνες γιατί είναι γνωστό ότι το αποτέλεσμα της παροχέτευσης χρημάτων στο σύστημα φαίνεται μετά από 6 μηνες.

Δευτέρα, 3 Μαΐου 2010

Και όμως μπορούσαν…Αλλά δεν ήθελαν.

Είναι αφελές να πιστεύει κάνεις ότι η Ελλάδα υπήρχε έστω και μια πιθανότητα στο δισεκατομμύριο να πτώχευε. Το γιατί είναι απλό και δεν έχει σχέση με τα 300δις των ομολόγων της. Ο λόγος είναι τα τρισεκατομμύρια που έπρεπε να πληρώσουν οι τράπεζες και οι αντασφαλιστές στους κερδοσκόπους. Το σύστημα απλά δεν μπορούσε να επωμιστεί το βάρος , θα κατάρρεαν σαν χάρτινοι πύργοι τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, αντασφάλειες και πάει λέγοντας.

Είναι οξύμωρο αλλά η εκτίναξη των επιτοκίων δανεισμού ήταν προς «όφελος» της ελληνικής πλευράς , αν έπαιζε το χαρτί αυτό, γιατί ήταν σίγουρο ότι δεν θα αφήναν ποτέ την Ελλάδα να πτωχεύσει, γιατί αν πτώχευε η lehman brothers μπροστά της θα ήταν περίπτερο.

Τα ποσά που παιχτήκαν στα CDS ήταν τεραστία , ενδεικτικά αναφέρουμε ότι σε ένα spread 100 μβ στα 10.000.000 ευρω η εγγύηση , στα καλυμμένα, είναι της τάξεως των 1.000 ευρω, μπορείτε να υπολογίσετε σε spread 400 , 500 και 600 για τι ποσά μιλάμε , σίγουρα είναι μερικά τρισεκατομμύρια.

Με μερικές χιλιάδες ευρω ρίσκου μπορούσαν δυνητικά να έχουν κέρδη δισεκατομμυρίων
Το παγκόσμιο σύστημα λοιπόν δεν θα μπορούσε να αντέξει το μέγεθος αυτής της απώλειες και θα είχαμε αλυσιδωτές αντιδράσεις.

Το μόνο που είχε να κάνει η ελληνική πλευρά είναι να περιμένει, και να ελπίζει σε ολοένα και μεγαλύτερα spread και CDS, γνωρίζοντας ότι ποτέ δεν θα αφεθεί να πτωχεύσει, γιατί αν πτώχευε θα πτώχευαν μαζί της και εκατοντάδες τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες της Ευρώπης και της Αμερικής.

Και το σύστημα πλέον δεν θα μπορούσε να το διαχειριστεί αυτό, θα ήταν συστημικός κίνδυνος που θα απειλούσε την ιδια την παγκόσμια οικονομία.
Το ερώτημα όμως είναι γιατί η ελληνική κυβέρνηση έπαιξε το χαρτί του ΔΝΤ και οδήγησε την χώρα σ΄αυτή λύση που δεν χρειαζόταν .

Κυριακή, 2 Μαΐου 2010

Το επόμενο βήμα…

Ένα από τα εργαλεία που χρησιμοποίησε η Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα για να στηρίξει το σύστημα που κατέρρεε, και στην προσπάθεια της να το σταθεροποιήσει, ήταν και είναι το τύπωμα χρημάτων από φρέσκο αέρα. Έτσι μ΄αυτό τον τρόπο δίνεται η δυνατότητα στην οικονομία να μην πεθάνει από ασφυξία.
Το κύριο μέσο με το οποίο διοχετεύονται τα χρήματα αυτά ήταν και είναι το χρηματιστήριο και οι μετοχές. Όταν το χρέος είναι τεράστιο ένας τρόπος για να το αντιμετωπίσεις χωρίς να καταρρεύσει η οικονομία είναι να το πληθωρίσεις.

Πιστεύουμε ότι το δημοσιονομικό έλλειμμα και το χρέος των χωρών του ευρω, που μέρος του είναι και το Ελληνικό ζήτημα, αφορά όλες τις χώρες του ευρω, και έχει την λύση του. Και η λύση αυτή δεν είναι άλλη από το τύπωμα ευρω, όπως κάνανε και οι αμερικανοί, από φρέσκο αέρα.

Εδώ βέβαια πρέπει να αναλογιστούμε ότι το ελληνικό θέμα της «κρίσης» έτσι όπως παρουσιάστηκε και εξελίχτηκε ήταν ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΜΕΝΟ. Δεν είχε να κάνει με τα δομικά στοιχεία της ελληνικής οικονομίας, αλλά ήταν προϊόν μιας κατασκευασμένης και συντονισμένης επιθέσης.

Όσον αναφορά και τα άλλα κράτη μέλη της ΟΝΕ, άλλο περισσότερο και άλλο λιγότερο, έχουν το ίδιο πρόβλημα με την Ελλάδα, μεγάλα ελλείμματα και μεγάλα χρέη.
Είναι μονόδρομος για την ΟΝΕ, αν θέλει να υπάρχει, και όλα δείχνουν ότι θέλει να υπάρχει, να αρχίσει να πληθωριζει το χρέος τυπώνοντας νόμισμα.

Αν η Γερμανία ήθελε την Ελλάδα έκτος ΟΝΕ ήταν πολύ εύκολο να το πετύχει, χωρίς καν να θέσει θέμα αλλαγής της συνθήκης της ΟΝΕ. Αρκεί και μόνο μια ακόμα υποβάθμιση της ελληνικής πιστοληπτικής αξιολόγησης κάτω από το ΒΒΒ- , από τις άλλες 2 εκ των 3 εταιριών που αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα των χωρών.

Αυτό θα είχε σαν άμεση συνέπεια την μη αποδοχή των ελληνικών ομολόγων που βάζουν ως εγγύηση οι τράπεζες για την άντληση ρευστότητας από την ΕΚΤ . Έτσι ήταν σίγουρο ότι ο μόνος δρόμος θα ήταν η έξοδος από την ΟΝΕ και η επιστροφή στην δραχμή. Με παράλληλη βέβαια κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος της χώρας.

Νομίζουμε ότι η συζήτηση για έξοδο της Ελλάδας από την ΟΝΕ με αλλαγή της συνθήκης ήταν για λαϊκή κατανάλωση, μιας και ο τρόπος υπήρχε να οδηγηθεί η χώρα στην έξοδο από μόνη της.

Επόμενος το ερώτημα παραμένει , θα χρεοκοπήσει η Ελλάδα;;;
Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει θα συμπαρασύρει μαζί της και τους άλλους αδύναμους κρίκους της ΟΝΕ, Ιρλανδία, Πορτογαλία, Ισπανία και Ιταλία, και τα πράγματα θα είναι πολύ δύσκολα για την παγκόσμια οικονομία.

Δεν είναι πλέον η Ελλάδα το πρόβλημα είναι όλο το σύστημα της νομισματικής ένωσης και τα τεράστια δημοσιονομικά προβλήματα των χωρών της ένωσης.

Η Γερμανία στάθμισε τις συνέπειες και πήρε τις αποφάσεις της, μια χρεοκοπία της Ελλάδας θέτει σε κίνδυνο όλο το ευρωπαϊκό σύστημα και τότε ακόμα και το ΔΝΤ θα είναι ανίσχυρο με τα 700 δις που κατέχει να το αντιμετωπίσει, καθώς οι συνολικές δανειακές ανάγκες των πέντε προαναφερόμενων χωρών για τα επόμενα 3 χρόνια αγγίζουν τα 1,9 τρις .

Δεν γνωρίζουμε αν η Γερμανία συνεχίσει να υποστηρίζει την απόφαση της για στήριξη, άλλα αν την μεταβάλει ένα είναι σίγουρο, ότι από την στιγμή που το πράξει δεν θα υπάρχει νομισματική ένωση ούτε ευρώ.

Συνεπώς όσο υπάρχει η ένωση ο δρόμος που θα ακολουθήσει η ΕΚΤ για να βγουν από την κρίση τα κράτη μελη της ΟΝΕ είναι ένας και μόνο ένας, τύπωμα χαρτονομίσματος από φρέσκο αέρα, όπως ακριβώς κάνει σήμερα και η Αμερική

Άλλωστε αυτό θα είναι και ευεργετικό και για την ίδια την Γερμανία μιας και θα οδηγήσει σε υποτίμηση του ευρω, και αρα περισσότερες έκτος ευρω εξαγωγές. Όσο για το πληθωρισμό είναι καλύτερο να έχεις λίγο πίεση, παρά να μην έχεις καθόλου πίεση.

Το σενάριο εκτελέστηκε με επιτυχία.

Το σκηνικό στήθηκε βασισμένο σε χολιγουντιανή ταινία τρόμου. Πανικός, αυτή είναι η λέξη που περιγράφει το κλίμα του έργου. Οι πολίτες πρέπει να είναι σε συνεχή και παρατεταμένη έκθεση στο φόβο, στην πίεση και την επερχόμενη καταστροφή. Θα πρέπει να δέχονται καθημερινά και νέες ισχυρές δόσεις «ενημερωτικού» πανικού μέσω των ΜΜΕ, που θα προαναγγέλλουν την καταστροφή και την διάλυση.

Μονό έτσι , με τον πολίτη τρομαγμένο και φοβισμένο, να αναζητεί την «τελική» λύση στο «απάνεμο λιμάνι του ΔΝΤ» όπως έλεγε ο αντιπρόσωπος, θα μπορούσε να γίνει ότι έγινε.
Το αναπόφευκτο θα έπρεπε να το εντρυφήσουν βαθειά στην συνείδηση και το μυαλό του πολίτη, δεν υπάρχει άλλη λύση, η μόνη διέξοδος, ΝΔΤ ή καταστροφή. Η «ενημέρωση» πυρπολούσε και έκαιγε κάθε σκέψη, δεν επέτρεπε καμία άλλη επιλογή.

Το σενάριο είχε γραφτεί προ πολλού, αυτό που έμενε ήταν η εκτέλεση του. Και γι΄αυτή την εκτέλεση έπρεπε να συναινέσουν ΟΛΟΙ.
Κατ΄αρχην η κυβέρνηση, μετά ο πολιτικός κόσμος της χώρας και το πολιτικό κατεστημένο, μετά έπρεπε να υπάρχει η αρωγή και η «υποστήριξη» από τα ΜΜΕ που θα σφυροκοπούν με καταστροφή τον πολίτη.

Για να γίνει αυτό που έγινε, που ήταν προαποφασισμένο, έπρεπε να δώσουν το χέρι βοήθειας τα θεσμικά όργανα του κράτους, η ΤτΕ , για να μπορούν οι «κερδοσκόποι», που ήταν ο μηχανισμός του τρόμου και το άλλοθι της καταστροφής, ανενόχλητοι και χωρίς να υπάρχει περίπτωση να χάσουν έστω και ένα ευρω να πυροβολούν καθημερινά και να «εξευτελίζουν» τα ελληνικά ομολόγα.
Και σ΄ αυτό η ΤτΕ έδωσε απλόχερα την βοήθεια της επιμηκύνοντας τον χρόνο εκκαθάρισης των ομολόγων από 3 σε 10 ημέρες, και δεχοντας την ακύρωση των εντολών όταν ο «κερδοσκόπος» έχανε από την εντολή που είχε δώσει.

Τι άλλο να πούμε , να αναφέρουμε τι έκανε ο ΟΔΔΗΧ, που εδινε στους κερδοσκοπους την δυνατότητα να πάρουν ομολόγα που η «αγορά» τους ζητούσε 16 % επιτόκιο επειδή από το σορταρισμα είχαν γίνει δυσεύρετα.
Τι άλλο να αναφέρουμε ακόμα, τα τραγικά και εγκληματικά σενάρια περί έκδοσης δολλαριακων ομολόγων, την έκδοση 7ετους ομόλογου που είναι περιορισμένης εμπορευσιμότητας, που μεγιστοποιούσαν το πρόβλημα της ελληνικής «κρίσης» που μας πλάσαραν.

Όλα έγιναν με έναν και μονό έναν σκοπό να οδηγηθούμε στο ΔΝΤ . Όταν ο πρωθυπουργός εδώ και μήνες μιλαει για «ασθενή σε εντατική» για «απώλεια της εθνικής κυριαρχίας» , όταν ο υπουργός των οικονομικών μιλαει για τιτανικό και παγόβουνα και την ιδια στιγμή ζητανε από τις αγορές να αγοράσουν ελληνικά ομόλογα, τότε δεν χρειάζεται και πολύ να καταλάβουμε τι γινετε πραγματικά.

Ακόμα όμως και σ΄αυτές τις στιγμές η «αγορά» δανείζει την χώρα , στις 25 Ιανουαρίου οι «αγορές» δίνουν στην Ελλάδα 25 δις, τα οποία η χώρα δεν παίρνει, αργότερα το Μάρτιο οι «αγορές» τις δίνουν 16 δις που πάλι η χώρα δεν παίρνει, με επιτόκιο καλύτερο απο το επιτόκιο που θα μας χρηματοδοτήσει η Ε.Ε τώρα.
Μιας και το επιτόκιο δανεισμού των αγορών ήταν 6,2% για τα 10ετη ομόλογα, ενώ το επιτόκιο δανδισμού της Ε.Ε. είναι 5% για τα τρία χρόνια και μετά των τρίτο χρόνο μπαίνει ένα «καπέλο» 1%.

Αυτά όμως δεν είναι λάθη, είναι μια συνειδητή επιλογή, μια πορεία που βασίζεται σ΄ ένα τελικό στόχο.
Να είστε σίγουροι ότι δεν υπάρχει πισωγύρισμα.